3. 世界的な生産能力パターンにおける価格戦略: コスト促進と需要受け入れの間のゲーム
ポリエーテルの世界的な重要な生産国として、中国は供給側に強い影響力を持っています。しかし、コスト変動がスムーズに下流に伝わるかどうかは、依然として国内市場の実需状況にかかっています。短期的な国内価格の動向は、「コスト促進」と「需要受入れ」の勝負になるでしょう。
一方で、コスト増加の力は非常に明白かつ強力です。ブレント原油の価格には地理的プレミアムが含まれ続けるため、クロロヒドリン法の中核原料であるプロピレンの上昇は避けられない。クロルヒドリン法が依然として中国におけるプロピレンオキシド製造の重要なプロセスであることを考慮すると、厳格なコスト上昇はPOサプライヤーに価格引き上げを強いるだろう。POの価格が上昇し、ポリエーテルの生産コストが上昇する場合、売り手は圧力を下流に伝える強い意志を持たなければならない。
一方で、需要を引き受ける意欲については不確実性がある。本当に価格が上昇するかどうかは、買い手が「支払う」意思があるかどうかにかかっています。4月に輸出税の還付が取り消された後、当座貸越前の注文は消化するのに時間がかかります。運賃の高騰で海外顧客が購入を中止したり、国内の川下スポンジやカーシートなどの企業がターミナル消費低迷で高価格に抵抗したりすると、中流域でコスト面の圧力が蓄積し、膠着状態が形成されやすくなります。
総合的な判断に基づくと、短期的な国内価格は「段階的な消化上昇」を示す可能性が高くなります。つまり、コストの上下反転により売り手は果敢に価格を引き上げますが、価格上昇が繰り返されるたびに市場が消化するのを待つのに時間がかかります。コストの上昇により価格中心は上昇しますが、その上昇経路はスムーズな一方的な市場ではなく、不安定で勝負に満ちたものになるでしょう。
中期的には、「スタグフレーション」の論理による下流需要の破壊に警戒が必要である。原油価格が長期間高止まりすれば、家具、自動車、スポンジなどのポリエーテル端末産業は多大なコスト圧力にさらされることになる。輸出税還付の打ち切りは外国貿易会社の利益を圧迫しており、海上輸送量の増加は海外からの注文の喪失や債務不履行のリスクの増大につながる。
4. 戦略的提案と展望
戦争と政策の重なりに直面して、物流監視倉庫などの単一点戦略だけでは、システミック リスクに対抗するにはもはや十分ではありません。業界では、いくつかの提案が参考として使用できます。{0}
1. 相場メカニズムの再構築：4月1日以降の輸出注文には「変動運賃条項」と「原油価格連動条項」を全面導入することを推奨する。過去の安定海上運賃の相場はもはや過去に基づくものではなく、地理的リスクプレミアムを基準価格に含めるべきである。
2. 物流代替手段に注意を払う: ヨーロッパ路線は影響を受けますが、中国-EUの鉄道やロシア方面の陸上輸送ルートに代替需要があるかどうかに細心の注意を払う必要があります。容量は限られていますが、高付加価値ポリエーテル特殊製品のサプライチェーンの安定性を確保するための代替手段となる可能性があります。--
3. イランのロングテールリスクに警戒してください。-イランのホルムズ海峡封鎖と権力再編につながる「首切り」作戦のリスクに警戒してください。情勢の極めて急速な変化を考慮すると、ホルムズ海峡が長期にわたって封鎖されると、世界の石油化学サプライチェーンは断絶のリスクに直面することになります。その時点で、コスト予測は失敗します。在庫を少なくし、キャッシュキングを維持するのが賢明な選択となるでしょう。
長期的には、地政学的な不安定によりサプライ チェーンの安全性に対する各国の不安が強まるでしょう。中国は世界で最も完全なポリエーテル産業チェーンとその生産能力の 60% を持っています。今回の欧州のエネルギー危機と運賃の高騰は、短期的には苦痛ですが、長期的には海外の顧客に中国のサプライ チェーンへの依存を再検討することを強いています。{3}}私たちはサプライ チェーンの回復力の評価により多くのエネルギーを投資できます。地政学的霧を抜けた船だけが海の向こう側に到達できます。短期的な注文の谷を乗り切れば、中国が主導するより安定した世界的なポリエーテル供給の新しいパターンを導くことになるでしょう。-